近期，騰訊微保發布2023年理賠年度報告：服務客戶474萬，在線報案率為98%，累計賠付金額超43億元。

看到這幾組數據，不少人驀然發現，原來騰訊的金融版圖不僅僅是微信支付、微粒貸借錢、理財通這些常用的資金流通工具，其觸角早已伸到保險領域，同時也震驚于微保的“無所不能”，幾乎包攬我們生活中的車險、醫療、財險、壽險等所有險種。

事實上，早從2013年，“三馬”馬云、馬明哲、馬化騰合力發起設立眾安在線開始，騰訊就圍繞14億人生老病死各個環節的損失補償，悄然摸索。經過整整10年謀劃，現已形成一定的體量。

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水面之下的騰訊保險版圖

騰訊進軍保險領域，亦如探索支付，是一個從試水到深耕，看似低調卻穩中有進的過程。

2016年，水滴公司成立，騰訊是天使投資人之一，并陸續現身后面的每一輪融資。騰訊曾透露，之所以對水滴念茲在茲，是因為水滴找到了一個互聯網和保險較好的結合點，通過不同業務給不同群體提供健康保障服務。

而水滴之后幾年如日中天的景象也讓騰訊意識到了互聯網保險的潛力。2017年，騰訊直接下場創建微民保險代理有限公司，也就是前文中的騰訊微保，斬獲一張具有絕對控制權的保險代理牌照。

圖源：騰訊微保官網

迄今，微保已成長為騰訊保險帝國里的中堅力量，也承載著馬化騰互聯網+金融的野望。

2018年—2022年，騰訊持續在保險賽道進擊，包括2018年與英杰華、高瓴達成協議，共同打造一家專注數字服務的香港保險公司；2019年全資收購國銀經紀，2020年取得“一般再保險業務”牌照，2022年增資三星財險。

同時，四處招攬人才，挖來中國平安前副董事長，曾在中國平安浸潤28年的老將任匯川，出任集團金融科技（FiT條線）部特別顧問；原平安產險總經理助理周克俊亦出任微保CEO。

一番打拼下來，“老實人”騰訊已經默默集齊了產、壽、經紀、代理牌照，從線上跨越到了線下，基本實現了在保險市場全方位的布局和卡位。

但觀察動作幅度，騰訊涉水保險，整體是一種求穩的試探性心態，除了“親兒子”微保，其他所投險企，幾乎都只是參股，并非控股股東。

而這恰恰也是騰訊對待金融科技業務發展的一貫態度。管理層曾在2023年Q3財報電話會議上介紹：將以一種非常謹慎的方式對待提供貸款、財富管理等金融服務，選擇最好的客戶，確保出色的風控表現和高質量收入模式，未來希望找到更多附加值服務，為商家帶來價值，并基于所創造的價值，收取一些額外的費用。

由此，或不難洞悉，在賺錢和大賺之間，在高風險和高收益之間，騰訊選擇了一條“兩難”的路線，既要考慮到強監管，又要在承壓的宏觀環境中平衡好成長性和穩定性。

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“親兒子”微保，能否擔起騰訊厚望？

雖然騰訊布局保險整體是一種求穩的試探性心態，但對親兒子“微保”，又當別論，不僅寄予厚望，還輔以流量、廣告位等眾多資源支持，比如在微信錢包九宮格里為微保開放接口，在各應用平臺推廣微保等。

圖源：微信

馬化騰談及微保時曾公開表示，“微保是騰訊搭建‘互聯網+金融’生態的重要一環，期待它能成為一個保險業緊密合作的平臺。”

內里的原因也很明朗。一方面，反壟斷背景下，微保只引流、“賣貨”，搞售后，不觸及本質，面臨的風險較小，安全系數更高；另一方面，基于騰訊生態的海量用戶和黏性，微保定位輕資產的金融“掮客”，“恰飯”天然便利，商業模式行得通。

現如今，微保已發展為一個主打解決用戶“買哪些”“買哪個”“怎么賠”三大痛點，涵蓋從投保、查詢到理賠全流程的在線保險代理平臺。其于2019年底披露的信息顯示，擁有超過5500萬注冊用戶。

但從賠款和給付支出指標看，微保仍然是個“小而美”，即便只和同業的螞蟻保比較，身位也遠遠落在后面。

數據顯示，2023年螞蟻保累計向用戶理賠231億元，同比增長23%。231億元VS 43億元，差距一目了然，也在較大程度上決定微保很難吃到大的規模經濟紅利，并且囿于內卷加劇、專業度欠佳等因素，其正遭遇不小挑戰，也常常被用戶詬病。當然，不僅僅是微保，這也是互聯網保險平臺都有的通病。

首先，同質化問題。

互聯網保險行業經過多年的高歌猛進，現已行進到存量博弈的深水區，可謂“狼多肉少”，除了傳統的保險巨頭紛紛加大線上“賣貨”力度，諸如水滴公司、螞蟻保、深藍保、向日葵保險網等新勢力，都是強有力的對手。

該背景下，保險“中介”們拿到的貨其實都差不多，如何突出平臺差異？而這恰恰是流量幫不上忙的。

微保給出的解法是服務。公司CEO周克俊認為，“在當前互聯網保險的第三階段，要著力從理賠端、服務端提升用戶獲得感，而且要讓未出險的用戶同樣有獲得感。這個獲得感可以是獲得服務，也可以是知曉別人獲得理賠，自己的錢沒有打水漂。”

基于此，微保一直宣傳簡單透明、全程陪伴的“安心賠”，并推出以“規劃幫手”“投保幫手”“理賠幫手”三大服務為核心的平臺解決方案。

但在實踐中，用戶體驗卻一言難盡，無論是在黑貓投訴，還是知乎、小紅書等社交網站上，都有不少微保“理賠難”的帖子，比如有消費者“吐槽”：看似以極低的保費為自己配足了保險保障，但等到理賠時才幡然醒悟“保了個寂寞”，或者耗費大量精力陷入一場投保人與平臺、險企的三方拉鋸戰。

其次，專業度問題。

保險屬于金融類產品，與實物商品畢竟不同，特別是大保單，幾十頁的保險合同、幾十年的保障期限、高額的保費，都需要消費者在購買前充分了解保險產品、了解自身的權利，而這種專業的理解能力和長期主義的運營能力，很多互聯網公司并不具備。

打開微保頁面，貨架上琳瑯滿目，品類豐富，可都是一些低面值的產品，16.65元/月起的微醫保，100元/月起的養老金，8元/月起的壽險……呈現的方式有意強調價格，弱化價值差異，很容易影響消費者的判斷。

最后，不可不防的“貓膩”。

圖源：微保小程序

微保平臺銷售的保險產品看似便宜，但不少玩的是“文字游戲”。柒財經點擊進去后發現，類似“2.8元/月起”的重疾險，“3.5元/月起”百萬醫療險，實際上附加了很多前提條件，像較長的等待期、觀察期，較多的免責條款，較短的保障期等。

對于微保來說，在解決用戶“買哪些”“買哪個”“怎么賠”的三大痛點上，不應該只停留在紙面和口頭，還要深入肌理，切中要害，抓住服務和理賠修煉內功。也只有這樣，才能走得遠、行得穩。