年關(guān)將至，微盟生態(tài)裂縫擴(kuò)大，孫濤勇最終被擋在周期門(mén)外。

時(shí)間回到2022年年初，微盟站在生態(tài)躍遷的起點(diǎn)，企圖在新的一年穿越周期，建立微盟生態(tài)壁壘。彼時(shí)，微盟首席執(zhí)行官孫濤勇為微盟繪制了一張戰(zhàn)略藍(lán)圖，以“生態(tài)躍遷、穿越周期”為名，帶領(lǐng)微盟員工暢想2022年的增長(zhǎng)與機(jī)遇。

其中，圍繞大客戶、生態(tài)化和國(guó)際化三大戰(zhàn)略，孫濤勇喊出了繼續(xù)領(lǐng)跑大客戶戰(zhàn)略，深化微盟云PaaS平臺(tái)能力，全面遷移新商業(yè)操作系統(tǒng)WOS客戶，全線產(chǎn)品all in企微等口號(hào)。

可如今看來(lái)，接近收尾之時(shí)，微盟最終陷入產(chǎn)研裁員、業(yè)務(wù)線合并、新系統(tǒng)兼容問(wèn)題頻現(xiàn)、業(yè)務(wù)刷單嚴(yán)重等困境。而這一切，積壓成客戶流失的生態(tài)困局，傳導(dǎo)至業(yè)績(jī)下滑疲態(tài)。

從產(chǎn)品端到場(chǎng)景端，從人員調(diào)整到公司治理，種種跡象表明微盟已經(jīng)從曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)兩的電商SaaS龍頭地位跌落。孫濤勇所繪制的藍(lán)圖也已泛黃，等待微盟的不再是資本造夢(mèng)神話，而是一場(chǎng)關(guān)于生態(tài)危機(jī)的自救與博弈。

業(yè)績(jī)已說(shuō)明一切。前三季度，微盟交出一份數(shù)百字的“自愿公告”，釋放了一個(gè)好消息和壞消息：前三季度SaaS（不含海外）訂單同比增長(zhǎng)30%；同期廣告毛收入28.7億元，環(huán)比增長(zhǎng)30%，同比略下跌5%。

從上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，公司營(yíng)收、毛利、凈利潤(rùn)全線失守，營(yíng)收近9億元，同比下降6.2%；毛利5.98億元，同比大幅下降21.4%；經(jīng)營(yíng)虧損6.31億元，同比大幅擴(kuò)大285.2%；經(jīng)調(diào)整凈虧損5.67億元，同比擴(kuò)大499.2%。

利空消息不斷，反映在股價(jià)上。今年1月13日觸及8.20港元/股最高點(diǎn)后，微盟在港股市場(chǎng)一路走低，10月25日回落至2.21港元/股，較年內(nèi)高點(diǎn)跌去73.05%。截至12月20日，微盟收盤(pán)價(jià)報(bào)5.39港元/股，總市值137.4億港元。

考慮到疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)不利因素， SaaS行業(yè)生態(tài)徘徊不前，微盟經(jīng)營(yíng)壓力短期難以緩解，公司綜合毛利率一路下滑，獲客成本和研發(fā)投入較高，盈利艱難，短期內(nèi)難以迎來(lái)勝利的時(shí)刻。

最要緊的依然是微盟生態(tài)內(nèi)部瑕疵。裁員、刷單、對(duì)外合作涉嫌造假等負(fù)面纏身，讓微盟的生態(tài)虧空越來(lái)越大，很可能觸發(fā)積重難返的經(jīng)營(yíng)僵局。

裁員+刷單+欺詐合作

復(fù)盤(pán)微盟2022，早已沒(méi)有了開(kāi)年時(shí)的鮮花和掌聲，更多呈現(xiàn)出大幅裁員、直銷刷單、對(duì)外欺詐、以及新系統(tǒng)兼容性和互通性存疑的生態(tài)撕裂。

首先，裁員風(fēng)波迭起，多部門(mén)多條線經(jīng)營(yíng)受阻。據(jù)“老王茶社”消息，今年四月份微盟就開(kāi)啟一輪裁員，研發(fā)部門(mén)裁員20%。彼時(shí)上海正值疫情高峰，有人稱微盟在這時(shí)候裁員，太慘無(wú)人道。

裁員原因可能涉及商戶經(jīng)營(yíng)受困，SaaS行業(yè)不景氣，微盟新系統(tǒng)遷移完成后對(duì)原有技術(shù)人員的優(yōu)化等。

時(shí)隔數(shù)月，微盟裁員比例擴(kuò)大，原來(lái)研發(fā)部門(mén)近兩千人的群只剩下四百人，優(yōu)化比例超過(guò)60%。產(chǎn)研條線裁員嚴(yán)重，與新系統(tǒng)WOS相關(guān)。

WOS為微盟推出的一款新商業(yè)操作系統(tǒng)，2021年年底問(wèn)世。該系統(tǒng)推出后，微盟著手把此前的商戶遷移到新系統(tǒng)，上至高管下到員工，都把新系統(tǒng)遷移列為戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)。

為了匹配新系統(tǒng)遷移的運(yùn)維能力，微盟招了不少技術(shù)人員。可當(dāng)遷移工作完成后，微盟卻急于對(duì)這部分人員進(jìn)行優(yōu)化。

事實(shí)上，微盟WOS系統(tǒng)落地存在諸多問(wèn)題。其中系統(tǒng)兼容問(wèn)題最為明顯，如其不能與商家原有的ERP系統(tǒng)兼容。另外，遷移后還可能出現(xiàn)素材丟失的情況。

除了產(chǎn)品研發(fā)條線裁員，微盟酒旅線也出現(xiàn)大幅裁員，比例高達(dá)70%；智慧餐飲業(yè)務(wù)裁員80%以上，銷售人員裁員比例高達(dá)90%。智慧餐飲是微盟智慧商業(yè)生態(tài)的重要一環(huán)，三年前，微盟智慧餐飲收購(gòu)雅座后，成立智慧餐飲公司，隨即對(duì)智慧餐飲產(chǎn)品進(jìn)行整合，試圖打造三店（堂食，外賣，電商）一體化的解決方案。其中，雅座匹配線下收銀場(chǎng)景，智慧餐飲則匹配私域小程序。

原本想著基于微盟生態(tài)，將餐飲經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景的線上和線下能力打通，可最終打通的只是會(huì)員系統(tǒng)，數(shù)據(jù)和訂單并沒(méi)有互通。這導(dǎo)致部分頭部餐飲商戶在使用微盟智慧餐飲產(chǎn)品后，體驗(yàn)較差，放棄了對(duì)微盟餐飲整合系統(tǒng)的接入。期間伴隨不少餐飲商戶流失，如呷哺呷哺等。據(jù)了解，呷哺集團(tuán)目前已與企邁合作。

有知情人士透露，微盟餐飲業(yè)務(wù)在各地的銷售還有一部分，收銀全部砍掉。“以前只做連鎖餐飲，結(jié)果卻擠不進(jìn)去，價(jià)格服務(wù)優(yōu)勢(shì)均不明顯，現(xiàn)在全線轉(zhuǎn)戰(zhàn)大中餐。”

作為微盟主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)線也涉嫌對(duì)外欺詐合作。“老王茶社”援引爆料消息，微盟代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)中自營(yíng)服務(wù)商較少，大多是微盟高管的關(guān)聯(lián)公司。微盟作為這些代運(yùn)營(yíng)服務(wù)商的中間商，從中賺取抽成。

代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)主要涉及公眾號(hào)代運(yùn)營(yíng)等服務(wù)，客戶簽署的服務(wù)主體名義上為微盟，實(shí)際上是微盟關(guān)聯(lián)的代運(yùn)營(yíng)公司。

刷單是橫在微盟面前的另一道坎。有市場(chǎng)消息稱，微盟企微產(chǎn)品是刷單重災(zāi)區(qū)，企微作為微盟重點(diǎn)推廣的私域產(chǎn)品，在績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)上按照1.5倍計(jì)算業(yè)績(jī)績(jī)效，但微盟直銷部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)為了業(yè)績(jī)和升遷，在沖業(yè)績(jī)階段會(huì)組織相關(guān)人員大量刷單，尤其刷最新的企業(yè)微信版本，待業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)完成后再進(jìn)行退款。為了阻斷內(nèi)部刷單行為，微盟更新了智慧商業(yè)事業(yè)群退款規(guī)則，對(duì)因刷單產(chǎn)生的退款嚴(yán)格限制。

如果剔除刷單產(chǎn)生的銷售量，微盟企微私域產(chǎn)品的真實(shí)銷售額堪憂。微盟曾言全線產(chǎn)品All in企微，在電商、零售、餐飲賽道處于領(lǐng)先地位。如今看來(lái)，這一成績(jī)可能含有較大水分。

核心盈利能力下降

就在微盟生態(tài)動(dòng)蕩之時(shí)，其核心盈利能力也開(kāi)始呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。對(duì)于孫濤勇而言，一手締造的微盟正處于生死轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時(shí)刻，苦心講述的商業(yè)故事逐漸漏洞百出。

本科期間，盡管學(xué)習(xí)成績(jī)一般，踏實(shí)刻苦、喜歡鉆研的孫濤勇在安慶師范大學(xué)開(kāi)起校園BBS——安師院論壇，團(tuán)隊(duì)第一筆收入來(lái)自一筆1300元的廣告位贊助。2011年，孫濤勇考取北京理工大學(xué)的研究生，期間進(jìn)入百度商務(wù)搜索部參與鳳巢系統(tǒng)研發(fā)，后在上海萬(wàn)度醫(yī)療投資管理公司積累豐富的經(jīng)驗(yàn)和人脈。

2013年，26歲的孫濤勇和合伙人帶著16名小伙伴，以50萬(wàn)的啟動(dòng)資金于上海創(chuàng)立了微盟，主要依托微信生態(tài)提供營(yíng)銷推廣服務(wù)。彼時(shí)，孫濤勇對(duì)上市充滿自信，豪言“30歲前不去敲一次鐘，人生都不完整”。

成立當(dāng)年，微信與淘寶的屏蔽與封殺，各自建立了高聳的圍墻，給予了微盟誕生機(jī)遇。背靠騰訊大樹(shù)，以微盟為代表的第三方，將淘寶客與中小企業(yè)導(dǎo)入微信生態(tài)圈，獲取私域流量。

搭上微信崛起功利，微盟從微信公眾號(hào)首批合作伙伴、微信小程序首批商業(yè)及營(yíng)銷解決方案提供商，一路成長(zhǎng)為微信生態(tài)最大的第三方服務(wù)商之一；營(yíng)收由2015年的1.14億元增長(zhǎng)至2017年的5.34億元，2018年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)56.65%至3.32億元。

2019年上市前，騰訊不僅是微盟最大的客戶，更通過(guò)TencentMobility持有微盟約3.431%股份。微盟也不忘對(duì)外界標(biāo)榜自身“騰訊系”標(biāo)簽，強(qiáng)調(diào)“未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)在小程序和大數(shù)據(jù)方向有更深度的協(xié)同”。

2020年初新冠疫情暴發(fā)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求凸顯，微盟迎來(lái)上升期。直到當(dāng)年“2月刪庫(kù)”黑天鵝事件的爆發(fā)，微盟經(jīng)過(guò)七天七夜找回全部數(shù)據(jù)。即使表態(tài)公司和管理層分別承擔(dān)1億元、5000萬(wàn)元的賠付撥備金，微盟仍遭遇一場(chǎng)來(lái)自外界與客戶的信任危機(jī)。

同年，在工信部指導(dǎo)推動(dòng)下，淘寶與微信走向互聯(lián)互通，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)八年的互相屏蔽，對(duì)微信生態(tài)過(guò)度依賴的微盟，SaaS服務(wù)故事受到挑戰(zhàn)。就在這一年，微盟付費(fèi)商家流失率為26.1%，遠(yuǎn)高于前一年的22.2%。進(jìn)入2021年，微盟付費(fèi)商家流失率仍高于20%。

客戶數(shù)量的下降，導(dǎo)致利潤(rùn)端陣痛仍在持續(xù)，并有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。2016年至2022年上半年，微盟凈利潤(rùn)分別為-8094.6萬(wàn)元、263.7萬(wàn)元、-10.9億元、3.1億元、-11.7億元、-5.66億元、-5.67億元。

業(yè)績(jī)不確定性增加

此前微盟主營(yíng)業(yè)務(wù)包括數(shù)字商業(yè)和數(shù)字媒介，數(shù)字商業(yè)涵蓋訂閱解決方案和商家解決方案，數(shù)字媒介是為商家提供效果承諾的廣告服務(wù)，具體產(chǎn)品包含SaaS服務(wù)、廣告、研發(fā)和代運(yùn)營(yíng)服務(wù)。受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，企業(yè)主廣告投入下滑，微盟今年宣布終止經(jīng)營(yíng)數(shù)字媒介業(yè)務(wù)。

增長(zhǎng)乏力、業(yè)績(jī)虧損陰影籠罩下，微盟開(kāi)啟裁員模式。同為難兄難弟的有贊，也被曝大規(guī)模裁員，前三季度員工總數(shù)2028人，較去年末的4494人降幅超五成。前三季度研發(fā)費(fèi)用同比下降42.46%至入2.71億元，有贊同期虧損收窄，較去年同期減少32.8%達(dá)5.10億元，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)瓶頸浮現(xiàn)。

業(yè)績(jī)動(dòng)蕩不止，迫切需要提升技術(shù)投入，研發(fā)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品服務(wù)，但這又對(duì)利潤(rùn)水平形成挑戰(zhàn)，盈利遙遙無(wú)期。而在經(jīng)營(yíng)成本增加的情況下，上調(diào)SaaS產(chǎn)品價(jià)格又會(huì)壓制商家付費(fèi)率，難獲資本市場(chǎng)信心。

兩相矛盾之下，付費(fèi)意愿強(qiáng)、續(xù)費(fèi)穩(wěn)定的大客戶資源，成為微盟發(fā)力的重點(diǎn)。這就要求SaaS企業(yè)提升銷售和研發(fā)費(fèi)用，以“定制開(kāi)發(fā)+服務(wù)”模式，滿足大城市、大企業(yè)用戶定制化需求。

今年以來(lái)，微盟銷售及分銷開(kāi)支、研發(fā)開(kāi)支急劇增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)成本居高不下。上半年公司銷售及分銷費(fèi)用7.83億元，占收入的87.02%；研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)54.4%至4.69億元。隨著2022年上半年WOS的落地，微盟對(duì)研發(fā)人員大幅優(yōu)化，以壓縮研發(fā)開(kāi)支。

從上半年成績(jī)來(lái)看，微盟客戶在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)時(shí)尚零售百?gòu)?qiáng)占比44%，商業(yè)地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)占比45%，連鎖便利百?gòu)?qiáng)占比35%，餐飲百?gòu)?qiáng)占比43%。微盟表示，預(yù)計(jì)2023年大客收入占比提升至近50%，2025年至近70%。

長(zhǎng)期來(lái)看，SaaS市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)。艾瑞咨詢報(bào)告顯示，2020年中國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了538億元，預(yù)計(jì)2021-2023年保持34%的復(fù)合增長(zhǎng)率，到2023年總規(guī)模突破千億大關(guān)。

不過(guò)，短期內(nèi)微盟還面臨大流量平臺(tái)下場(chǎng)操盤(pán)流量與生意的壓力，以及SaaS業(yè)務(wù)充分競(jìng)爭(zhēng)下價(jià)格趨向透明化，競(jìng)爭(zhēng)砝碼被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

依附微信、快手、抖音、小紅書(shū)等流量平臺(tái)，微盟扮演“賣水人”角色，平臺(tái)方自建SaaS服務(wù)降維打擊微盟等第三方服務(wù)商市場(chǎng)。2020年微信平臺(tái)上線微信小商店，2021年快手對(duì)有贊、魔筷執(zhí)行第三方斷鏈操作，上線快手小店和快手聯(lián)盟。

獲客焦慮與客戶流失并存，負(fù)重前行的微盟未來(lái)充斥著不確定性，要做的正是在互聯(lián)網(wǎng)巨頭生態(tài)下自建流量渠道，拓展商業(yè)生態(tài)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)層面的盈虧平衡。但這對(duì)微盟的賦能型商業(yè)模型來(lái)講，是一個(gè)不可逾越的阻隔。