出品|WEMONEY研究室

文|王彥強 編｜劉雙霞

繼錦州銀行后，又一例港股銀行退市！

7月3日晚間，九臺農(nóng)商行（06122.HK）發(fā)布重磅公告，宣布吉林省金融控股集團股份有限公司（以下簡稱“吉林金控”）及其一致行動人將對公司所有已發(fā)行的H股和內(nèi)資股發(fā)起全面現(xiàn)金要約收購。若收購完成，該行H股計劃從香港聯(lián)合交易所退市。

圖片來源：九江農(nóng)商銀行官網(wǎng)

公告顯示，中金公司將代表要約人就收購所有已發(fā)行H股作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，H股要約價為每股0.70港元；內(nèi)資股要約價為每股0.63元人民幣。

據(jù)披露，吉林金控將不會提高要約價，且不保留如此行事的權(quán)利。0.7港元/H股的要約價較最后交易日收報的每股0.41港元、最后交易日前30個交易日平均收市價每股約0.44港元、最后交易日前60個交易日平均收市價每股約0.49港元、最后交易日前90個交易日平均收市價每股約0.64港元，分別溢價約70.73%、60.86%、42.93%、8.82%，較截至2024年6月30日歸屬于該行普通股股東的每股凈資產(chǎn)折讓約80.16%。

公告稱，假設(shè)要約獲全數(shù)接納，吉林金控根據(jù)要約應(yīng)付的總現(xiàn)金代價將約為6.77億港元(H股要約而言)及25.88億元人民幣(內(nèi)資股要約而言)。

九臺農(nóng)商行在公告中明確闡述了退市原因：近年來財務(wù)表現(xiàn)和狀況持續(xù)下滑，面臨嚴峻的經(jīng)營環(huán)境挑戰(zhàn)。公司認為，以非上市公司的身份進行運營，將更有利于其根據(jù)實際需要，靈活地對業(yè)務(wù)、架構(gòu)和戰(zhàn)略方向進行必要調(diào)整。

據(jù)悉，退市后九臺農(nóng)商銀行將繼續(xù)立足當?shù)亻_展特色化經(jīng)營，聚焦主責主業(yè)。吉林金控仍將可能根據(jù)實際情況需要，對該集團業(yè)務(wù)、架構(gòu)及/或方向提出策略調(diào)整意見。除公告上文所披露者外，吉林金控將盡可能維持九臺農(nóng)商銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

吉林金控成立于2015年2月16日，控股股東為吉林省財政廳，截至公告日期直接及間接持有吉林金控約96.82%股份。

公開資料顯示，九臺農(nóng)商銀行是中國吉林省的一家農(nóng)村商業(yè)銀行，由原九臺市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制成立，于2017年1月12日在香港主板上市，成為繼重慶農(nóng)商銀行后在香港上市的全國第二家農(nóng)商銀行。

九臺農(nóng)商行于2025年3月12日上午九時停牌，股價0.41港元/股，PB(市凈率)為0.12倍，總市值約21億港元。自上市以來，股價從最高點3.591港元/股一路下跌，跌幅達88.58%。

與退市公告同日發(fā)布的盈利預(yù)警更為直接地揭示了該行當前的困境：九臺農(nóng)商行預(yù)計2024年度凈虧損額在17億元人民幣至19億元人民幣之間。

該行解釋稱，主要原因是該行主動實施減費讓利措施支持實體經(jīng)濟以降低客戶融資成本，導致報告期內(nèi)利息收入較上年同期有所減少；同時，受外部經(jīng)濟環(huán)境影響，部分行業(yè)及客戶持續(xù)承壓，集團通過實施更嚴格審慎的資產(chǎn)風險分類，對信貸資產(chǎn)的風險狀況進行充分評估，相應(yīng)加大撥備計提增強風險抵抗能力所致。

事實上，近年來，九臺農(nóng)商行業(yè)績增長放緩乃至倒退。數(shù)據(jù)顯示：2021年至2023年，九臺農(nóng)商行營業(yè)收入增幅分別為14.70%、3.69%、- 16.41%；歸母凈利潤增幅分別為2.26%、49.05%、- 90%。

九臺農(nóng)商行成為繼錦州銀行后，近年第二家主動退市的港股中小銀行。錦州銀行已于2024年4月15日正式從港交所退市?。

未來，更多掙扎在“仙股”邊緣的港股區(qū)域性銀行，或?qū)⒃谕耸信c堅守間做出類似抉擇。