一、行業(yè)宏觀

下半年硅料或仍處于出清過程

6月20日，國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍在國新辦新聞發(fā)布會上表示，當(dāng)前，中國光伏行業(yè)確實(shí)競爭非常激烈。“為了引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，我們將會同相關(guān)部門組織行業(yè)協(xié)會適時發(fā)布產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)能利用率和市場需求等信息，合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)，努力營造良好的市場環(huán)境。”國金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙表示，“近期，光伏行業(yè)遭遇諸多挑戰(zhàn)，多晶硅和硅片等原材料價格下跌，企業(yè)利潤壓縮。”下半年硅料環(huán)節(jié)將處于痛苦的出清過程。“硅料可能是過剩比較嚴(yán)重的一個環(huán)節(jié)。相比其他環(huán)節(jié)，硅料除了過去幾年維持高盈利吸引了大量業(yè)內(nèi)業(yè)外企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)之外，同時面臨單瓦硅耗大幅下降。”姚遙直言，下半年很難指望硅料價格有明顯反彈，“可能整個下半年甚至更長時間內(nèi)，大量企業(yè)會處于虧現(xiàn)金的狀態(tài)，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)有效的硅料產(chǎn)能出清和重新平衡。”

車路云一體化申報試點(diǎn)城市已完成評審

在第十一屆國際智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)年會上，中國汽車工程學(xué)會副秘書長、中國智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長公維潔表示：“今年五部委聯(lián)合發(fā)布試點(diǎn)通知之后，截止到4月30日已經(jīng)有很大一部分城市參與申報，到現(xiàn)在為止所有的評審已經(jīng)完成，等待五部委發(fā)布最終的試點(diǎn)城市名單。”五部委已下發(fā)開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知，首批應(yīng)用試點(diǎn)集中受理申報材料的截止時間為2024年4月30日，此后仍將常態(tài)化受理試點(diǎn)申報材料。五部門聯(lián)合組建專家組，對應(yīng)用試點(diǎn)申請進(jìn)行綜合評估，按照“成熟一批、啟動一批”的原則，分批研究確定應(yīng)用試點(diǎn)城市名單。有記者從大會上獲悉，未來兩年，“車路云一體化”將在北京3000平方公里落地開花；上海希望在2024-2026年試點(diǎn)示范期內(nèi)，形成出行服務(wù)、商業(yè)運(yùn)營、精細(xì)治理、產(chǎn)業(yè)升級樣板模式；重慶計劃在未來兩年全域試點(diǎn)，打造可持續(xù)發(fā)展的“車路云一體化”標(biāo)桿城市，助力世界級智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)集群的實(shí)現(xiàn)。

時隔近6個月IPO申報“零受理”迎來破冰

6月20日，上交所公告顯示，西安泰金新能科技股份有限公司（下稱“泰金新能”）IPO申請獲受理。同日，深交所顯示，中國鈾業(yè)股份有限公司的（下稱“中國鈾業(yè)”）IPO申報被受理。2024年以來，滬深交易所的IPO申報長期處于“零受理”狀態(tài)，今日這兩家企業(yè)的IPO進(jìn)展，使其成為2024年以來申報首獲受理的企業(yè)。2023年8月27日，證監(jiān)會宣布階段性收緊IPO節(jié)奏后，IPO準(zhǔn)入愈發(fā)嚴(yán)格。IPO申報的受理、上會都明顯暫緩。就IPO申報受理來說，無論是上交所主板，還是科創(chuàng)板，上一次獲受理的記錄還停留在2023年12月末，迄今已有近半年。深交所方面亦是如此，2024年以來IPO申報受理持續(xù)沉寂。不過，今年5月以來，IPO發(fā)行端的審核工作開始解凍。在近4個月的暫停后，滬深交易所于5月10日各公告了一則項(xiàng)目上會安排，此后逐步趨向常態(tài)化。6月17日，北交所審議成電光信首發(fā)申請，這是北交所上市委會議在暫停4個月之后，首次重啟。這也意味著，目前三大交易所的上市委會議均已恢復(fù)。如今IPO申報受理又迎來破冰，對投行而言無疑是個利好。

二、公司

吉利德公司這款艾滋病預(yù)防藥100%有效？

當(dāng)?shù)貢r間周四（6月20日），美國生物制藥公司吉利德科學(xué)在官網(wǎng)宣布，其研發(fā)的“Lenacapavir”（來那卡帕韋）在預(yù)防艾滋病毒方面顯示出了100%的有效性。最新公布結(jié)果的是一項(xiàng)名為“PURPOSE 1”的3期雙盲隨機(jī)研究試驗(yàn)，旨在評估Lenacapavir和Descovy對南非25個站點(diǎn)和烏干達(dá)3個站點(diǎn)的5,300多名16-25歲女性的安全性和有效性。5,300多名受試者按照2:2:1的比例隨機(jī)分配接受Lenacapavir、Descovy和Truvada用于HIV暴露前預(yù)防（PrEP）。據(jù)了解，Descovy、Truvada是每日一次的口服藥；Lenacapavir則是一款衣殼抑制劑，每半年一針，通過皮下注射。結(jié)果顯示，在Lenacapavir組2,134名女性中，HIV感染病例為0例。而在Truvada組1,068名中，HIV感染病例為16例，發(fā)病率為1.69例/100人；Descovy組2,136名中有39例發(fā)病病例，發(fā)病率為2.02例/100人。吉利德全球首席醫(yī)療官M(fèi)erdad Parsey寫道，一年兩針的Lenacapavir具有零感染率和100%的療效，這證明了其作為預(yù)防HIV感染的重要新工具的潛力。Parsey稱，“我們期待正在進(jìn)行的PURPOSE臨床計劃取得更多成果，繼續(xù)朝著我們的目標(biāo)邁進(jìn)，幫助世界各地的每個人終結(jié)HIV疫情。”另值得一提的是，新冠期間出名的“瑞德西韋”也出自吉利德公司。

西部證券擬收購國融證券控股權(quán)

6月21日早間，西部證券股份有限公司發(fā)布公告，基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券股份有限公司控股權(quán)事項(xiàng)，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。同時，公告提醒，本次交易尚處于籌劃階段，交易方案仍需進(jìn)一步論證和協(xié)商，交易存在不確定性。公司將根據(jù)相關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況，履行相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)。公開資料顯示，2016年，國融證券曾以4.98元/股價格向杭州普潤星融股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“杭州普潤”）、天津吉睿企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)、橫琴鑫和泰道投資管理中心、北京用友科技有限公司、寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司共5家主體發(fā)行3.26億股，合計增資16.23億元。值得一提的是，2021年4月，青島國資旗下青島國信發(fā)展（集團(tuán)）有限公司曾與長安投資集團(tuán)達(dá)成意向，以68.42億元總價對國融證券控制權(quán)發(fā)起收購，最終因未能獲得上級國資批準(zhǔn)流產(chǎn)。

東方集團(tuán)自曝大股東占用資金或面臨退市風(fēng)險

6月18日晚間，東方集團(tuán)突然自曝，公司近日收到東方集團(tuán)財務(wù)公司書面回函，因東方財務(wù)公司近期流動性暫時趨緊，公司及子公司在東方財務(wù)公司存款出現(xiàn)大額提取受限情形。截至2024年6月17日，公司及子公司在東方財務(wù)公司存款余額16.4億元，貸款余額6.66億元， 存貸差約為9.74億元 。當(dāng)晚，上交所就火急發(fā)來監(jiān)管函，要求請公司自查在關(guān)聯(lián)財務(wù)公司的存款存放和使用情況，本次存款大額提取受限，相關(guān)資金是否被控股股東及關(guān)聯(lián)方挪用，是否構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用，前期信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。接到監(jiān)管函，東方集團(tuán)與大股東緊急回應(yīng)，推出應(yīng)急方案。公司公告稱，東方集團(tuán)及實(shí)際控制人張宏偉同意通過處置其所持有的聯(lián)合能源集團(tuán)（0467.HK）部分股權(quán)、UEP 風(fēng)能(私人) 有限公司股權(quán)等資產(chǎn)回籠資金，支持東方財務(wù)公司解決短期流動性趨緊問題，保證上市公司及子公司在東方財務(wù)公司存放資金的流動性和安全性，預(yù)計上述安排將在未來3-6個月內(nèi)完成。但投資者對上述承諾并不買賬，公司股價連續(xù)3天跌停。6月21日早盤，東方集團(tuán)股價跌停，收于1元。一旦跌破1元面值，不能及時收回，就可能被迫面值退市。而而按照退市新規(guī)，公司被控股股東及其關(guān)聯(lián)人非經(jīng)營性占用資金的余額達(dá)到2億元以上，或占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值的30%以上，被證監(jiān)會責(zé)令改正但未在要求期限內(nèi)完成改正的，將依序停牌2個月，實(shí)施退市風(fēng)險警示2個月后退市。

三、基金

科創(chuàng)板主題基金業(yè)績大分化：最高盈利121.72%，最差虧損48.51%

近日，科創(chuàng)板迎來自己的五周歲生日。

根據(jù)博時基金提供的數(shù)據(jù)，截至2024年6月12日，科創(chuàng)板一共上市573家企業(yè)，共受理超過1100單IPO申請，首發(fā)募資總額超9100億元，總市值超5萬億元。在科創(chuàng)板上市公司中，新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥三大產(chǎn)業(yè)的公司數(shù)量占比近八成，2023年科創(chuàng)板公司整體研發(fā)投入達(dá)1500億元，迭創(chuàng)新高。

五年來，科創(chuàng)板主題基金隊伍也逐漸發(fā)展壯大，從首批7只科創(chuàng)板主題基金，此后越來越多的科創(chuàng)板主題基金加入，相當(dāng)數(shù)量的基金跑出亮眼成績，業(yè)績優(yōu)秀者已經(jīng)在五年內(nèi)業(yè)績翻倍。

易方達(dá)指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平指出，五年來，科創(chuàng)板圍繞支持硬科技企業(yè)融資形成了從發(fā)行上市到交易退市的一系列制度，同時構(gòu)建起覆蓋寬基、行業(yè)主題與風(fēng)格策略的指數(shù)產(chǎn)品體系，吸引超千億增量資金流入科創(chuàng)板，引導(dǎo)資源向創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。“當(dāng)前，科創(chuàng)板已成為助力硬科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要投融資平臺，有力推動暢通科技—產(chǎn)業(yè)—金融良性循環(huán)。”

博時基金權(quán)益投資四部投資總監(jiān)助理兼基金經(jīng)理肖瑞瑾指出，科創(chuàng)板有力引導(dǎo)了資產(chǎn)配置方向的轉(zhuǎn)變。在科創(chuàng)板設(shè)立之前，A股整體的科創(chuàng)板塊市值規(guī)模不大，市場上欠缺專門投資于科創(chuàng)行業(yè)的公募基金產(chǎn)品。

“設(shè)立科創(chuàng)板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科創(chuàng)類公募基金設(shè)立并成功發(fā)行，一方面為個人投資者提供了投資科創(chuàng)行業(yè)的重要工具，另一方面也為投資者創(chuàng)造了較好回報，有力引導(dǎo)了社會資金配置逐步向科創(chuàng)行業(yè)遷移，有力支持了科創(chuàng)行業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。”肖瑞瑾說。

五年來，隨著科創(chuàng)板的成長，科創(chuàng)板主題基金的業(yè)績表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，有相當(dāng)一部分的科創(chuàng)板主題基金在成立以來取得了豐厚的業(yè)績回報，尤其是成立于2019—2020年的基金，趕上了權(quán)益市場的投資風(fēng)口，賺取了豐厚的回報。

其中，易方達(dá)科技創(chuàng)新基金收益最高，成立以來收益高達(dá)121.72%，大成科創(chuàng)主題A份額緊隨其后，成立以來收益為115.4%。這兩只基金也是全部科創(chuàng)板主題基金收益率超過100%的翻倍基金。

除上述兩只基金外，嘉實(shí)科技創(chuàng)新基金、南方科技創(chuàng)新基金A份額、匯添富科技創(chuàng)新基金A份額成立以來收益都相對較高，均在70%—80%。

與此同時，相當(dāng)一部分的科創(chuàng)板主題基金成立以來業(yè)績慘淡。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，全市場95只主動權(quán)益科創(chuàng)板主題基金，成立以來收益為負(fù)的有51只，占比53.7%，業(yè)績最差者虧損48.51%。