數(shù)年前，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸因國資入股一度風(fēng)光無限，如今光環(huán)卻已逐漸暗淡。

據(jù)「鐳射財經(jīng)」了解，江西贛江新區(qū)多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司（簡稱“多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸”）的大股東江西金控集團(tuán)欲退出，其宣布轉(zhuǎn)讓多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸股權(quán)之時，距離入股時間僅三年左右。

從熱情出資到果斷出手，國資進(jìn)出之間，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸究竟經(jīng)歷了什么？這一切還需從多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的實(shí)際業(yè)務(wù)談起。

國資轉(zhuǎn)讓股權(quán)

多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸，原為支付機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司（聚合支付服務(wù)商嘩啦啦及關(guān)聯(lián)第三方支付機(jī)構(gòu)愛農(nóng)驛站），后經(jīng)江西國資入股，搖身一變成為國資參股小貸公司。

2017年，北京多來點(diǎn)信息技術(shù)有限公司聯(lián)合北京愛農(nóng)驛站科技服務(wù)有限公司、北京鑫誼泰達(dá)投資管理有限公司，在贛江新區(qū)設(shè)立多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸，小貸注冊資本5億元，三家企業(yè)分別持股71%、12%、17%。

從經(jīng)營范圍來看，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸比較有優(yōu)勢，不僅能通過網(wǎng)絡(luò)平臺開展全國性線上小貸業(yè)務(wù)，而且可以在南昌市內(nèi)、九江市內(nèi)周邊縣域開展線下小額貸款業(yè)務(wù)。

2019年，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸獲得江西省金控集團(tuán)出資入股。多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，江西省金融控股集團(tuán)有限公司出資金額為19000萬元，出資比例為38%；北京多來點(diǎn)信息技術(shù)有限公司出資金額為14000萬元，出資比例為28%；北京鑫誼泰達(dá)投資管理有限公司出資金額為5000萬元，出資比例為10%；北京愛農(nóng)驛站科技服務(wù)有限公司出資金額為12000萬元，出資比例為24%。

江西金控參股多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸僅三年，便生退意。2022年12月底，江西省金控集團(tuán)對外掛牌轉(zhuǎn)讓多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸38%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價為20001.0644萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時對標(biāo)的公司介紹為具有地方性網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照，較為稀缺。

既然稀缺，緣何轉(zhuǎn)讓？背后原因除了網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策變化，省金控投資策略轉(zhuǎn)變，還可能涉及多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸體量和利潤規(guī)模難以突破的現(xiàn)狀。

根據(jù)相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，截至2022年末，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸累計發(fā)放貸款531.29億元，貸款余額1.93億元，當(dāng)年累計實(shí)現(xiàn)利息收入4194.38萬元。

2021年，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸營業(yè)收入3023.64萬元，利潤總額1945.55萬元，凈利潤1458.16萬元。總資產(chǎn)5.36億元，所有者權(quán)益5.18億元。

知情人士透露，國資對于多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸僅作為財務(wù)投資，對多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)際業(yè)務(wù)參與較少，甚至可能不太了解多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸所從事的貸超、中介類、墊資類業(yè)務(wù)。“多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸主要還是多來點(diǎn)自己來做。”

工商信息顯示，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的法定代表人、董事長為汪洋，汪洋曾任江西省金融控股集團(tuán)有限公司風(fēng)險管理部副主任；總經(jīng)理等主抓業(yè)務(wù)的管理層來自多來點(diǎn)和愛農(nóng)驛站。

對比多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸歷史放款數(shù)據(jù)可見，多來點(diǎn)實(shí)際放款業(yè)務(wù)有所收窄，業(yè)務(wù)逐漸中介類、助貸類業(yè)務(wù)傾斜，而這顯然與小貸公司的監(jiān)管要求不符。

多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸起初主要依托股東多來點(diǎn)（嘩啦啦）、愛農(nóng)驛站開展支付金融業(yè)務(wù)，后設(shè)立供應(yīng)鏈金融事業(yè)部、支付金融事業(yè)部、中介金融事業(yè)部。

從業(yè)務(wù)類型來看，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸放款類業(yè)務(wù)主要集中在超短期墊資類業(yè)務(wù)，而中介類業(yè)務(wù)為助貸、貸超業(yè)務(wù)，依托牌照獲客，為其他線上貸超和線下貸款中介導(dǎo)流。

多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸墊資類業(yè)務(wù)包括支付機(jī)構(gòu)特約商戶應(yīng)收賬款墊資，跨境商戶應(yīng)收賬款墊資、汽車廠商車抵貸墊資。如其與支付機(jī)構(gòu)合作流水貸業(yè)務(wù)，流水貸業(yè)務(wù)基于合作支付機(jī)構(gòu)的商戶交易數(shù)據(jù)，對商戶進(jìn)行應(yīng)收賬款墊資，待商戶收到支付機(jī)構(gòu)結(jié)算款時，直接由支付機(jī)構(gòu)結(jié)算款歸還到多來點(diǎn)，墊款周期為一個工作日。該流水貸業(yè)務(wù)在高峰時日均交易量可達(dá)1.5億元左右。

針對跨境商戶開展應(yīng)收賬款墊資服務(wù)，待跨境資金結(jié)算到賬后直接歸還多來點(diǎn)，此前跨境墊資業(yè)務(wù)的月均放款額在2000萬左右。多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還與汽車廠商等場景商戶開展合作，推出車抵貸超短期墊資類業(yè)務(wù)，先由多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸為用戶墊款支付至汽車廠商，當(dāng)用戶銀行貸款放款后歸還多來點(diǎn)，為用戶在購車等待貸款下放過程中做好墊資服務(wù)。此前，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸車抵貸業(yè)務(wù)月均放款在2000萬左右。

此外，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸依托股東方嘩啦啦集團(tuán)的核心商戶資源，推出供應(yīng)鏈金融，為其核心商戶上下游供應(yīng)商提供經(jīng)營貸款。為了全力推供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還投資設(shè)立了供應(yīng)鏈公司江西匯富供應(yīng)鏈管理有限公司。

股東或成隱患

相比放款業(yè)務(wù)，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的貸超、中介業(yè)務(wù)更加激進(jìn)。

多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸旗下助貸、貸超產(chǎn)品有借錢唄、微貸款、多來貸、快借寶、卡大拿、多融花，多數(shù)產(chǎn)品現(xiàn)已不在市場流通，目前借錢唄比較活躍。借錢唄實(shí)際上開展的為貸超業(yè)務(wù)，通過流量平臺獲客，并將信息共享給其他的貸款中介。

借錢唄個人信息授權(quán)書顯示，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸合作方為杭州晶閃科技有限公司，用戶將借款申請信息提供給多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸和杭州晶閃科技，由其推薦信貸機(jī)構(gòu)或信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)。

杭州晶閃科技于2024年1月更名為杭州晶閃數(shù)科科技有限公司，在杭州晶閃數(shù)科軟件著作權(quán)中，包括“借錢唄軟件”，該軟件疑似與多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸所運(yùn)營的貸超平臺借錢唄一致。由江西多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸運(yùn)營的微信公眾號“借錢唄管家”，所顯示的IP地址也為杭州。

據(jù)此可推測，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照可能租借給杭州晶閃數(shù)科，或者杭州晶閃數(shù)科為多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸代運(yùn)營貸超業(yè)務(wù)。但不管是哪一種可能，作為一家國資參股的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，染指貸超業(yè)務(wù)，似乎并不那么體面。

在借錢唄App下方，用戶非議較多。有用戶表示，在借錢唄上貸款，一個一個跳轉(zhuǎn)，都要去辦理線下的，國有背景的平臺會有這么垃圾也是沒想到的。

受股東資源稟賦、獲客難度、風(fēng)控技術(shù)和人才團(tuán)隊的限制，不少網(wǎng)絡(luò)小貸牌照也都淪為殼資源，真正開展自營放款的并不多。多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸雖仍開展放款業(yè)務(wù)，但其發(fā)力中介類業(yè)務(wù)，可視為網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展困境的縮影。

除了業(yè)務(wù)上的痛點(diǎn)，多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還面臨被股東拖累的風(fēng)險。多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的兩個主要發(fā)起股東北京多來點(diǎn)和愛農(nóng)驛站，現(xiàn)均被列為失信被執(zhí)行人。北京多來點(diǎn)（嘩啦啦主體）甚至還被傳出商戶提現(xiàn)困難、資金鏈斷裂的消息。

公開資料顯示，北京多來點(diǎn)公司旗下聚合支付、餐飲SaaS品牌嘩啦啦，為頭部聚合支付平臺，尤其是在餐飲領(lǐng)域。嘩啦啦官網(wǎng)載明，嘩啦啦已簽約餐飲商戶超40萬，其中連鎖客戶占比82%。嘩啦啦所服務(wù)客戶年交易總額超7000億人民幣，在2021年的行業(yè)大盤中，占比接近15%。

但自2022年起，嘩啦啦無法提現(xiàn)的消息不脛而走，而后嘩啦啦便陷入商戶維權(quán)、欠薪、裁員的風(fēng)波。今年1月，嘩啦啦發(fā)布聲明稱，公司資金鏈斷裂并開始執(zhí)行清算方案純屬虛假信息，對于歷史遺留問題仍在政府相關(guān)部門的指導(dǎo)下積極解決，完全不存在清算計劃。

另一股東愛農(nóng)驛站因業(yè)務(wù)不合規(guī)，頻遭監(jiān)管處罰。

愛農(nóng)驛站為第三方支付公司，持有預(yù)付卡牌照（北京、上海）和互聯(lián)網(wǎng)支付牌照。2013年9月，愛農(nóng)驛站獲得國家外匯管理局跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

監(jiān)管處罰信息顯示，2022年7月，愛農(nóng)驛站因未遵循KYC原則、未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、存在為金融企業(yè)或從事金融業(yè)務(wù)的企業(yè)開立支付賬戶的情況等多項(xiàng)違法行為，被罰沒716萬元。2022年11月，愛農(nóng)驛站因違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，被外管局處以172.5萬元罰款。

兩家股東不僅自顧不暇，而且還存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，給多來點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸增添陰影。據(jù)企查查信息，多來點(diǎn)大股東為北京格致璞科技有限公司，北京格致璞科技有限公司為北京谷泰科技有限公司股東，而北京谷泰科技有限公司為愛農(nóng)驛站控股股東。更清晰的關(guān)系是，愛農(nóng)驛站的法定代表人萬穎彥系嘩啦啦母公司多來點(diǎn)的創(chuàng)始人。

當(dāng)實(shí)控人風(fēng)險開始暴露，其他股東萌生退意在所難免。但退不退得出去，就不得而知了。