市場(chǎng)全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，北證50指數(shù)跌超6%，僅1只北交所個(gè)股上漲。

盤(pán)面上，光伏概念股持續(xù)活躍，綠康生化、江蘇華辰、聯(lián)泓新科等漲停。環(huán)保股開(kāi)盤(pán)大漲，節(jié)能鐵漢、正和生態(tài)漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股臨近尾盤(pán)異動(dòng)，上海滬工漲停。下跌方面，消費(fèi)電子概念股陷入調(diào)整，豪聲電子等多只北交所個(gè)股跌超10%。

板塊方面，POE膠膜、航運(yùn)、電力、銀行等板塊漲幅居前，MR、消費(fèi)電子、手機(jī)游戲、自動(dòng)化設(shè)備等板塊跌幅居前。總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌。

截至收盤(pán)，滬指跌0.16%，深成指跌0.64%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。滬深兩市今日成交額6767億，較上個(gè)交易日縮量354億。北向資金全天凈賣出30.32億，其中滬股通凈買入3.52億元，深股通凈賣出33.84億元。

01

銀行股罕見(jiàn)一幕

時(shí)隔8年后，A股再度出現(xiàn)一個(gè)重要信號(hào)——險(xiǎn)資舉牌銀行股。

1月11日晚間，無(wú)錫銀行公告，長(zhǎng)城人壽當(dāng)前持股比例達(dá)到5%的舉牌線。具體而言，2023年12月29日至2024年1月9日期間，長(zhǎng)城人壽通過(guò)上交所交易系統(tǒng)在二級(jí)市場(chǎng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持該行股份999.99萬(wàn)股，占該行總股本的0.46%。截至公告披露日，長(zhǎng)城人壽持有該行股份1.08億股，占該行總股本的5.00%，已經(jīng)達(dá)到舉牌線。本次增持股份的資金來(lái)源為長(zhǎng)城人壽自有資金。

受此影響，今天早盤(pán)，無(wú)錫銀行放量大漲，漲幅一度超過(guò)7%。與此同時(shí)，常熟銀行、瑞豐銀行、蘇州銀行等亦表現(xiàn)強(qiáng)勁。事實(shí)上，最近有不少銀行股悄然走出多頭格局，比如滬農(nóng)商行近一個(gè)月漲幅超過(guò)10%；農(nóng)業(yè)銀行2023年以來(lái)漲幅超過(guò)40%，股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。

值得注意的是，此次險(xiǎn)資舉牌銀行股有重要意義。

首先，這是自2015年底，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)舉牌華夏銀行之后，保險(xiǎn)資金對(duì)A股銀行股首現(xiàn)大動(dòng)作。東莞證券分析師盧立亭表示，當(dāng)前銀行板塊的估值水平、波動(dòng)率與股息率十分契合險(xiǎn)資要求，險(xiǎn)企有望通過(guò)增持銀行股票獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。

其次，除了銀行股，險(xiǎn)資近期舉牌動(dòng)作頻次也有提升。除了舉牌無(wú)錫銀行，長(zhǎng)城人壽還曾于2023年6月份同時(shí)舉牌中原高速、浙江交科兩家A股上市公司。不到一年時(shí)間里，長(zhǎng)城人壽已舉牌3家A股公司。從整體來(lái)看，2023年全年險(xiǎn)資舉牌上市公司次數(shù)達(dá)到9次，超過(guò)2021年、2022年的數(shù)量。今年1月2日，紫金保險(xiǎn)舉牌華光環(huán)能，這是2024年險(xiǎn)資首次舉牌。疊加此次長(zhǎng)城人壽出手，也側(cè)面印證了“保險(xiǎn)資金是未來(lái)重要的增量資金”這一市場(chǎng)觀點(diǎn)。

此外，險(xiǎn)資舉牌的信號(hào)意義也非常強(qiáng)。2014—2015年的大牛市之前，曾發(fā)生過(guò)非常多的險(xiǎn)資舉牌的事件，并震動(dòng)資本市場(chǎng)。此次，保險(xiǎn)資金似乎也在充當(dāng)激活市場(chǎng)的角色。

02

長(zhǎng)春高新天價(jià)“離婚案”

近年來(lái)，由于集采、股價(jià)跳水等問(wèn)題，“東北藥茅”長(zhǎng)春高新頻頻受到市場(chǎng)關(guān)注，近日，公司再度來(lái)到風(fēng)口浪尖，這次是因?yàn)樘靸r(jià)離婚案。

1月11日盤(pán)后，長(zhǎng)春高新公告稱，公司于近日收到第二大股東金磊通知，其與王思勉已協(xié)議離婚，金磊擬將其持有的公司3001.41萬(wàn)股股份，約占公司總股份的7.42%，分割至王思勉名下。以11日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，金磊擬分割股份對(duì)應(yīng)市值高達(dá)40.04億元。

受此事件影響，長(zhǎng)春高新今日一度跌超7%，股價(jià)最低觸及122元/股，創(chuàng)下2019年4月以來(lái)新低。對(duì)于該事件對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，公司則公告稱，本次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化，不涉及公司控制權(quán)變更。對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理不構(gòu)成影響。

長(zhǎng)春高新2023年三季報(bào)顯示，金磊為長(zhǎng)春高新的第二大股東，持股數(shù)量為3464.57萬(wàn)股，持股比例為8.56%，僅次于國(guó)有法人長(zhǎng)春高新超達(dá)投資有限公司持有的18.84%。

事實(shí)上，2020-2021年，金磊曾進(jìn)行了多次減持，合計(jì)減持比例約占公司總股本的3%，減持期間，長(zhǎng)春高新股價(jià)處于較高位置，以區(qū)間平均股價(jià)估算，金磊套現(xiàn)或超50億元。

近年來(lái)，A股已現(xiàn)多起“天價(jià)離婚”案例，在這些案例中，通常是女方分得了巨額股權(quán)財(cái)產(chǎn)，而有的男方則是股份歸零。因此，投資者更擔(dān)心的是此次事件是否會(huì)涉及“借道減持”等問(wèn)題。

對(duì)于類似事件，監(jiān)管已明確，大股東不得以離婚、解散清算、分立等任何方式規(guī)避減持限制。大股東因離婚等形式分配股份后進(jìn)行減持的，股份過(guò)出方、過(guò)入方應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算判斷大股東身份，合并適用《實(shí)施細(xì)則》關(guān)于減持比例的規(guī)定。

此次權(quán)益變動(dòng)后，金磊、王思勉也共同承諾：權(quán)益變化發(fā)生后，金磊、王思勉仍將作為一致行動(dòng)人，在完成股份非交易過(guò)戶相關(guān)手續(xù)的12個(gè)月內(nèi)，不以任何方式減持各自所持有的長(zhǎng)春高新股票，包括承諾期間因公司股份發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、配股、增發(fā)等產(chǎn)生的股份。

03

基金四季報(bào)研判A股走勢(shì)

最后，看一下公募基金對(duì)A股的最新觀點(diǎn)。

1月12日，國(guó)投瑞銀基金發(fā)布旗下多只主動(dòng)權(quán)益基金2023年第四季度報(bào)告，均為知名基金經(jīng)理施成所管產(chǎn)品。這是全市場(chǎng)首批發(fā)布四季度報(bào)告的主動(dòng)權(quán)益基金。

施成在報(bào)告中分析稱，2023年四季度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然偏溫和，資本市場(chǎng)目前的選擇以避險(xiǎn)資產(chǎn)為主。市場(chǎng)對(duì)于公司質(zhì)地、競(jìng)爭(zhēng)格局、盈利能力、財(cái)報(bào)質(zhì)量等都有所忽視，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)里強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司定價(jià)也偏保守。但是復(fù)蘇不會(huì)消失，未來(lái)優(yōu)質(zhì)的公司有望在經(jīng)濟(jì)上行期獲得更好的定價(jià)。

施成認(rèn)為，他們投資的領(lǐng)域，在逐漸尋找其盈利的底部。不少制造業(yè)供需的差額情況已經(jīng)來(lái)到最大值，部分環(huán)節(jié)單位盈利能力已經(jīng)見(jiàn)底，還有一些環(huán)節(jié)未來(lái)也將進(jìn)入這一階段。其中的龍頭公司，在行業(yè)產(chǎn)能大幅過(guò)剩的背景下仍有很強(qiáng)的盈利能力，預(yù)計(jì)未來(lái)將擴(kuò)大市場(chǎng)份額，之后再提升盈利能力。另外，具備資源屬性的上游產(chǎn)業(yè)，由于長(zhǎng)期供應(yīng)的速度限制，推測(cè)盈利中樞會(huì)持續(xù)上行。

除了國(guó)投瑞銀之外，還有多家基金對(duì)于A股2024年走勢(shì)展開(kāi)了積極研判。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，22家基金公司對(duì)2024年A股大勢(shì)向上的分歧并不太大，基本上都保持了中性偏樂(lè)觀的看法。總之，大致表達(dá)了一個(gè)意思，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，2024年A股不一定有整體行情，但應(yīng)該有“結(jié)構(gòu)行情”。

此外，2024年基金公司A股投資策略上的一大特點(diǎn)是，采取“啞鈴策略”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少有12家基金公司的投資策略同時(shí)涉及“啞鈴”兩端的投資：高股息高分紅+高科技高成長(zhǎng)。