出品｜WEMONEY研究室

文｜王彥強

回望過去的2023年，在消費金融行業，有新玩家涌入，也有一些老玩家發生股權變更；行業整體資產證券化產品（ABS）發行提速，不少公司“試水”不良資產轉讓，高管變動比往年更加頻繁。

2023年，監管多次發聲，鼓勵合理增加消費信貸。如7月18日，商務部、中國人民銀行等13部門發布的《關于促進家居消費若干措施的通知》指出，鼓勵金融機構在依法合規、風險可控前提下，加強對家居消費的信貸支持。

7月31日，國家發改委發布《關于恢復和擴大消費的措施》，被業內稱為“促消費二十條”，其中明確提及加強金融對消費領域的支持。引導金融機構按市場化方式，加大對住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養老托育、家政服務等的綜合金融支持力度。

更為重要的是，為進一步加強消費金融公司監管，防范金融風險，優化金融服務，12月18日，國家金融監管總局修訂形成《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》，意見稿的出爐，這也意味著對消費金融公司提出了更高的要求。

在多重政策影響下，2023年消費金融行業發生了不少變化，值此歲末年初之際，WEMONEY研究室從多方面入手，盤點過去一年消費金融行業的發展動態。

入局與退場

2023年6月30日，第31家消費金融公司—建信消費金融舉行開業儀式。這家公司背靠大股東建設銀行，是繼中銀消費金融、中郵消費金融后，第三家擁有國有大行背景的消費金融公司。

目前，建信消費金融公司注冊資本金為72億元，其中，建設銀行出資60億元，持股83.33%；北京市國有資產經營有限責任公司出資8億元，持股11.11%；王府井集團股份有限公司出資4億元，持股比例5.56%。

在有新玩家進入的同時，也有老玩家的股權發生了變更。

2023年7月，中信消費金融股權變更請示獲批。批復顯示，變更完成后，中信消費金融原二股東中信信托退出，注冊資本7億元保持不變。中國中信金融控股有限公司出資金額4.9億元，持股比例70%；金蝶軟件（中國）有限公司出資2.1億元，持股比例為30%。

值得一提的是，2022年11月，中信消費金融曾進行過一次股權調整，控股股東由中國中信有限公司變更為中國中信金融控股有限公司。

2023年7月10日，盛銀消費金融有限公司股權變更及調整股權結構的申請獲得監管批復。變更前，盛銀消費金融三大股東為盛京銀行、順峰實業和大連德旭經貿，分別持股60%、20%和20%。

股權變更完成后，注冊資本保持3億元不變。順峰投資實業將不再作為盛銀消費金融公司股東。股東構成、出資金額及持股比例為：盛京銀行出資22500萬元，持股比例上升至75%；大連德旭經貿出資7500萬元，持股比例上升至25%。

2023年12月，蘇銀凱基消費金融有限公司注冊資本由26億元人民幣變更為42億元人民幣，增資幅度61.5%。增資后，江蘇銀行持股比例56.44%仍為第一大股東，凱基商業銀行股份有限公司持股37.63%，海瀾之家集團股份有限公司持股4.64%，五星控股集團有限公司持股1.29%。

同月，螞蟻消費金融注冊資本由185億元增至230億元，成為注冊資本最高的消費金融公司。

高管變更與罰單

除股權及資本金變動之外， 消費金融公司內部管理也發生了一些變化。

據統計，2023年，消費金融行業共有34位高層履新，共涉及22家公司，包括中原消費金融、南銀法巴消費金融、長銀五八消費金融、海爾消費金融、金美信消費金融、中銀消費金融、小米消費金融、興業消費金融、寧銀消費金融、杭銀消費金融、唯品富邦消費金融、晉商消費金融、盛銀消費金融、湖北消費金融、蘇銀凱基消費金融、北銀消費金融、螞蟻消費金融、哈銀消費金融、蒙商消費金融、中郵消費金融、建信消費金融、招聯消費金融。

其中，有6家消費金融的“掌門人”履新，包括中原消費金融董事長馬景鵬、金美信消費金融董事長陳俊斌、小米消費金融董事長岳凱、湖北消費金融董事長蔡碧、螞蟻消費金融董事長金曉龍、唯品富邦消費金融董事長姚芳。

另有3家消費金融公司更換總經理，新任二把手包括長銀五八消費金融總經理王霽、海爾消費金融總經理張西銘、盛銀消費金融總經理陳勁偉。

值得一提的是，盡管消費金融已經進入合規穩健的發展階段，但在過去一年，仍有一些持牌消金公司存在違法違規行為被監管處罰。

2023年2月8日，人民銀行長沙中心支行發布的行政處罰信息顯示，湖南長銀五八消費金融股份有限公司因存在未經同意查詢個人信息的違法違規行為，被罰款75萬元。、

5月17日，央行哈爾濱中心支行公示的行政處罰信息表顯示，哈銀消費金融因違反征信管理相關規定被處58萬元罰款。

8月7日，湖北消費金融股份有限公司因“貸款三查不到位，導致貸款資金被挪用”被國家金融監督管理總局湖北監管局罰款人民幣20萬元。

10月30日，陜西長銀消費金融有限公司因“對合作機構催收管理不完善”被國家金融監督管理總局陜西監管局責令改正并處以35萬元罰款。值得一提的是，這是長銀消費金融2023年以來收到的第二張公開罰單。6月，長銀消費金融因違反征信管理規定被中國人民銀行西安分行罰款6萬元。

有業內人士認為，在金融消費者權益保護日益加強的背景下，隨著監管頂層制度的日益完善和科技水平的精進，金融機構的違規問題已經很難藏身。對機構而言，加強內控管理，針對薄弱環節及早查漏補缺，對發現的問題早發現、早處置，才是加強自身競爭力的核心。

ABS發行升溫，金融債重啟

2023年，在多個促消費、穩增長利好政策刺激下，消費金融公司ABS發行提速，2023年共有8家消費金融公司累計發行18期ABS，累計發行規模超過251.41億元，大幅超過上年的140.36億元，同比增速79.1%。

據不完全統計，2023年發行ABS的公司包括馬上消費金融、中原消費金融、湖北消費金融、興業消費金融、海爾消費金融、長銀五八消費金融、杭銀消費金融和中銀消費金融。其中，馬上消費金融發行期數最多、規模最大。

對此，消費金融專家蘇筱芮表示，近年來消費金融公司頻頻增資，發行ABS頻次有所上升，是其不斷增強自身實力、實現穩步擴張的一個縮影，主要目的是多措并舉優化自身融資結構，夯實機構資本實力，也反映出消費金融行業整體持續向好的態勢。

與此同時，11月10日起施行的新版《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》簡化了消費金融公司債券發行程序，將消費金融公司發行非資本類債券由審批制改為事后報告制，明確資本類債券儲架發行機制。

在政策的支持下，2023年11月，興業消費金融發行了2023年第一期金融債券，債券期限為3年，發行總額15億元，票面利率為3.03%。這是金融債自2021年停滯兩年后首支債券。

公開資料顯示，此前獲批開業的31家消費金融公司中，共有5家機構發行了20單金融債，發行金額合計310億元。業內人士表示，金融債券因融資期限較長、利率較低成為頭部消費金融公司的重要融資手段，能夠大大降低融資成本。

“試水”不良資產轉讓

2023年，可以說是消費金融行業試水不良資產轉讓較為重要的一年。

2022年底，原銀保監會發布《中國銀保監會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》之后，不良貸款轉讓試點業務機構進一步擴大。

2023年，消費金融公司開始在銀登中心開立不良貸款轉讓賬戶。截至12月末，已有23家持牌機構開立不良貸款轉讓賬戶。

不過，值得注意的是，2023年全年，參與個貸不良批量轉讓的消費金融公司，無論是數量還是規模都不大。

值得一提的是，頭部消費金融公司參與不良資產轉讓的積極性并不高，僅螞蟻消費金融在2023年最后一個工作日才發起了2023年第一期不良資產轉讓公告。

業內人士稱，頭部消金機構會直接核銷不良貸款，這是最快速地處理不良貸款的方式，而且客源都掌握在自己手上，處置起來會相對順手。但頭部消金公司仍需要維護好不良資產轉讓渠道，對其未來展業和優化都是必要的途徑。

WEMONEY研究室注意到，頭部消費金融公司做的比較多的是消費金融信貸資產收益權轉讓，轉讓較多的是螞蟻消金和馬上消費。

而消費金融信貸資產收益權轉讓的受讓方多是信托公司。消費金融公司不良資產的受讓方則多是地方金融資產管理公司，也有信托公司收購個貸不良資產，不過接受的都是銀行的個貸資產。

對于消金公司不良資產轉讓業務的前景，有業內專家表示，消費金融行業本身是一個高周轉的行業，需要通過把資源包來回周轉來騰出額度，保證公司的運營發展。消金行業本身的不良生產率就很高，這是行業的特點，所以未來不良資產的供給會很高，這是必然的邏輯。

行業分化進一步加劇

2023年已過，這一年雖充滿挑戰，但整體仍然向著好的方向發展，那2024年可預見的趨勢又會有哪些呢？

首先，增資、融資潮仍將繼續。從過去一年來看，伴隨著消金公司自身實力的不斷加強，越來越多的融資路徑正逐漸被打開，這恰好滿足了消金公司展業過程中的資金需求。

《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》更是明確，對消金公司自身注冊資本最低限額由3億元大幅提升至10億元；大股東股份占比由30%提高至50%。

其次，行業競爭加劇，強者愈強。當下，已開業的持牌消費金融公司主要以銀行系為主。據統計，目前，31家消金公司中，銀行系消費金融公司數量達26家，其中，地方性銀行背景的有16家，互聯網系消費金融公司有3家，產業系2家，外商獨資系、保險系和信托系各1家。

在銀行業加大了對消費金融業務的滲透和資源投入的背景下，外加數字化轉型的加持，消費金融公司的競爭將會更加激烈。從目前已披露財報數據來看，有的消金公司年凈利潤幾十億，有的僅幾千萬，行業格局進一步分化。

星圖金融研究院副院長薛洪言認為，在數字化轉型背景之下，消金公司可以在全國展業，外加近兩年來銀行業加大了對消費金融業務的滲透和資源傾斜，導致行業競爭加劇。從行業所處的周期和發展階段來看，已經表現出較強的兩極分化格局。而《征求意見稿》可能會繼續強化行業發展分化的格局。

事實上，經過多年的發展，持牌消費金融機構們已逐漸從傳統金融機構補充者變為了金融服務主力軍。而可以預見的是，伴隨著消金機構們技術實力與資金實力的不斷增強，其勢必發揮更大的社會價值。