消費(fèi)金融深度切入購(gòu)物、教育、旅游等各類(lèi)民眾生活場(chǎng)景，填補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行不能覆蓋的中低收入人群這一市場(chǎng)空白，在提振內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)和升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要功能。

自2010年，中國(guó)首批4家消費(fèi)金融公司獲批，到2021年末，共有30家消費(fèi)金融公司成立。各家消費(fèi)金融公司境遇卻大不相同，有的總資產(chǎn)過(guò)千億，有的才將將十億；有的每年大賺十多億，有的還沒(méi)有擺脫虧損。

冰火兩重天的業(yè)態(tài)，仍擋不住“圍城”外的各類(lèi)“大佬”對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)趨之若鶩。

3月7日晚間，南京銀行公告稱(chēng)，擬3.88億元拿下蘇寧消金41%股權(quán)。待此次收購(gòu)審批完成后，南京銀行持有蘇寧消金股權(quán)56%，將擁有一塊消費(fèi)金融的牌照。

財(cái)經(jīng)觀察站

作者 念鷗

賽道火熱 牌照搶手

巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭讓消費(fèi)金融牌照一直比較緊俏。2013年我國(guó)狹義消費(fèi)信貸約為3萬(wàn)億元，截至2020年末，狹義消費(fèi)信貸增長(zhǎng)至14.2萬(wàn)億元，增速保持在兩位數(shù)以上。

各類(lèi)產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、銀行業(yè)機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)控股或參股的方式布局消費(fèi)金融牌照。

許多產(chǎn)業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身具有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，但為了應(yīng)對(duì)趨緊的監(jiān)管政策，更希望通過(guò)獲取更安全、更合規(guī)消費(fèi)金融牌照，掃除自營(yíng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的障礙，構(gòu)建消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的布局，形成流量業(yè)務(wù)到消費(fèi)金融服務(wù)的鏈條閉環(huán)。

3月4日有消息稱(chēng)，字節(jié)跳動(dòng)已經(jīng)在計(jì)劃布局持牌消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，去年該公司曾與至少一家持牌消費(fèi)金融公司洽談牌照交易事宜。

“至于交易細(xì)節(jié)，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是戰(zhàn)略投資，或者其他形式，暫時(shí)沒(méi)有明確的信息?！敝槿耸空f(shuō)。亦有其他業(yè)內(nèi)人士表示，也聽(tīng)說(shuō)字節(jié)跳動(dòng)有入局持牌消費(fèi)金融的想法，“他們一直想做這塊業(yè)務(wù)，但牌照方面只是聽(tīng)說(shuō)，未有驗(yàn)證。”

還有消息稱(chēng)，京東數(shù)科正申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照，中國(guó)移動(dòng)、申能集團(tuán)等計(jì)劃設(shè)立消費(fèi)金融公司。

去年，2021年3月25日，滴滴全資子公司迪潤(rùn)(天津)科技有限公司獲批成為杭銀消金的二股東，持股比例為33.34%，搭上了消費(fèi)金融的賽車(chē)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，螞蟻、度小滿(mǎn)、新浪微博、小米、攜程、滴滴、陸金所、蘇寧、海爾、360、唯品會(huì)、58、聯(lián)通、國(guó)美均完成消費(fèi)金融牌照布局。

銀行擠入消費(fèi)金融賽道，其主要的原因應(yīng)該是看重消費(fèi)金融公司牌照可全國(guó)展業(yè)，一定程度上可以突破區(qū)域性銀行的異地展業(yè)限制。

與南京銀行類(lèi)似，寧波銀行于2021年12月27日以10.91億元人民幣受讓華融消費(fèi)金融公司70%的股權(quán)，成為控股股東。

“新公司將更名為’寧銀消金’”，業(yè)務(wù)上將沿襲以前銀行的線下模式。”一位寧波銀行內(nèi)部的人士稱(chēng)，新業(yè)務(wù)或?qū)⑸钊氲姐y行網(wǎng)點(diǎn)沒(méi)有觸及到的城市，延伸規(guī)模至近百家城市。

據(jù)了解，多家銀行系消費(fèi)金融公司處于擬設(shè)立進(jìn)程中，申設(shè)主體包括華夏銀行、富滇銀行、吳江銀行、甘肅銀行等等。

消費(fèi)金融牌照搶手的同時(shí)，也意味著更多的選手涌入賽道，帶來(lái)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

經(jīng)營(yíng)幾家歡喜幾家愁

目前，30家持牌消費(fèi)金融公司在市場(chǎng)前景看好的情況下，呈現(xiàn)行業(yè)總體持續(xù)向好的趨勢(shì)，但各家機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)開(kāi)始出現(xiàn)分化。

截至2021年12月，有20家消費(fèi)金融公司公布了2021年半年度的資產(chǎn)規(guī)模，從整體資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，20家消金公司的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了5137億元，實(shí)現(xiàn)了同比上漲16.7%。行業(yè)雖然受到疫情影響，但依舊實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)。

像位于西南重慶的馬上消費(fèi)金融，增長(zhǎng)勢(shì)頭顯著，2018年至2020年的總資產(chǎn)分別為402.6億元、548.2億元、524.8億元，2021年上半年更是達(dá)到570億元。

中原消費(fèi)金融同樣實(shí)現(xiàn)了較高速的持續(xù)增長(zhǎng)，2019年中原消費(fèi)金融營(yíng)收12.2億元，同比增長(zhǎng)134%，放款量304.38億；2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.09億元，同比增長(zhǎng)78.87%，放款量481.59億；2021上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為15.63億元，較上年同期增幅為50.72%，半年放款量達(dá)328.31億。

但近日就要改旗易幟的蘇寧消費(fèi)金融則不然，自開(kāi)業(yè)以來(lái)一直業(yè)績(jī)慘淡，2018和2019年連續(xù)兩年業(yè)績(jī)下滑，2020年雖然扭虧為盈，但仍然凈虧損0.49億元。

同為產(chǎn)業(yè)系的海爾消費(fèi)金融的業(yè)績(jī)同樣不樂(lè)觀，2020年海爾消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.76億元，較2019年減少15.33%；凈利潤(rùn)1.23億元，同比減少40%。2021年上半年僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.77億元。

銀行系的北銀消費(fèi)金融，作為國(guó)內(nèi)最早持牌經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)之一，2020年總資產(chǎn)80.96億元、利潤(rùn)0.46億元，發(fā)展?fàn)顩r與行業(yè)領(lǐng)頭羊差距明顯。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)披露，截至2021年6月底，中信消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額雙雙超80億元，截至目前中信消費(fèi)金融累計(jì)放貸已經(jīng)超過(guò)340億元，累計(jì)服務(wù)客戶(hù)近800萬(wàn)，提前完成盈利目標(biāo)。

可見(jiàn)，雖然消費(fèi)金融公司總數(shù)不算多，但已將開(kāi)始出現(xiàn)了分層。下面從資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收以及利潤(rùn)三個(gè)維度，對(duì)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)概況做一簡(jiǎn)單概況。

從資產(chǎn)規(guī)模看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年上半年，資產(chǎn)規(guī)模最大的招聯(lián)消費(fèi)金融總資產(chǎn)為1298.4億元，是唯一一家總資產(chǎn)規(guī)模突破千億的消費(fèi)金融公司。位列二三名的分別為馬上消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融，總資產(chǎn)分別為570.2億元、520.7億元。

資產(chǎn)規(guī)模較小，體量在百億元以下的有北銀消費(fèi)金融96.9億元、中信消金資產(chǎn)規(guī)模約80億元、晉商消費(fèi)金融77.2億元。受到蘇寧易購(gòu)集團(tuán)債務(wù)牽連，累加零售業(yè)萎縮等因素，蘇寧消費(fèi)金融的資產(chǎn)規(guī)模僅11.2億元。

而標(biāo)榜小而美的金美信消費(fèi)金融雖然發(fā)展比較穩(wěn)健，但三年來(lái)下來(lái)發(fā)展規(guī)模依舊不大，資產(chǎn)總量位列末席。截至2020年12月31日其資產(chǎn)總額為31.74億。

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2021年上半年，15家消費(fèi)金融公司的平均營(yíng)業(yè)收入為17.8億元，其中招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀5家消費(fèi)金融公司在平均規(guī)模之上，且前5家營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占15家的77.7%。

湖北、北銀、晉商、蘇寧消費(fèi)金融2021年上半年的營(yíng)業(yè)收入，均不足4億元。蘇寧、湖北、晉商3家消費(fèi)金融公司均出現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入下滑的情況，分別同比下降58.1%、38.9%、10.7%。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，兩極分化現(xiàn)象較為明顯。根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，截止2021年6月，19家消費(fèi)金融公司總體凈利潤(rùn)規(guī)模達(dá)50.7億元，平均凈利潤(rùn)為2.67億元。其中，有5家公司高于平均凈利潤(rùn)水平，其總利潤(rùn)為43.3億元，占19家凈利潤(rùn)規(guī)模的85.4%。

而北銀、海爾、湖北、晉商、尚城利潤(rùn)從0.24億元到0.77億元不等。像晉商消費(fèi)金融在2018年、2019年和2020年凈利潤(rùn)分別為0.82億元、0.52億元和0.54億元，2021年上半年凈利潤(rùn)0.25億元，相較行業(yè)平均水平有較大差距。

而長(zhǎng)銀五八消金則出現(xiàn)增收不增利的狀況，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.08億元，同比增12.74%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.12億元，同比減少6.67%。

有媒體報(bào)道稱(chēng)，華融消金扭虧為盈，陽(yáng)光消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融、平安消金、和小米消費(fèi)金融等公司甚至虧損。

截至2021年6月末，陽(yáng)光消費(fèi)金融的凈利潤(rùn)為虧損4252萬(wàn)元。繼2020年虧損9554萬(wàn)元后，在開(kāi)業(yè)不到一年的時(shí)間內(nèi)，其虧損已達(dá)近1.4億元。

看來(lái)消費(fèi)金融并不是一個(gè)誰(shuí)來(lái)都能夠玩得轉(zhuǎn)或者誰(shuí)早來(lái)就能夠賺到錢(qián)的生意，各家機(jī)構(gòu)也是幾家歡樂(lè)幾家愁。

合規(guī)壓力山大，仍是當(dāng)務(wù)之急

除了經(jīng)營(yíng)上的各有千秋，消費(fèi)金融行業(yè)在監(jiān)管日趨嚴(yán)格的情況下，但依舊面臨著較大的合規(guī)壓力。

為了規(guī)范消金公司經(jīng)營(yíng)，2020年12月30日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于印發(fā)消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法（試行）的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕128號(hào)），提出從公司治理與內(nèi)控、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、專(zhuān)業(yè)服務(wù)質(zhì)量、信息科技管理等四個(gè)維度對(duì)消費(fèi)金融公司進(jìn)行監(jiān)管評(píng)級(jí)。

而在2021年消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管評(píng)級(jí)中，最高結(jié)果為2B，且2B的獲得者只有為三家，結(jié)果不盡如人意。

即使是營(yíng)收有方，也不代表就能成為符合監(jiān)管、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)等生。

今年2月8日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)招聯(lián)消費(fèi)金融涉及夸大宣傳等8項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，處罰290萬(wàn)元。銀保監(jiān)會(huì)指出，招聯(lián)消費(fèi)金融的違法違規(guī)行為涉及營(yíng)銷(xiāo)宣傳存在夸大、誤導(dǎo)；收取平臺(tái)服務(wù)費(fèi)質(zhì)價(jià)不符；產(chǎn)品定價(jià)管理不審慎；對(duì)合作商戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理不到位；未報(bào)告聯(lián)合貸款表外風(fēng)險(xiǎn)敞口；催收行為不當(dāng)?shù)取?

早在2020年，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布《關(guān)于招聯(lián)消費(fèi)金融公司侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的通報(bào)》，其中就包括營(yíng)銷(xiāo)宣傳存在夸大、誤導(dǎo)；未向客戶(hù)提供實(shí)質(zhì)性服務(wù)而不當(dāng)收取費(fèi)用；對(duì)合作商管控不力；催收管理不到位等一系列侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的行為。

招聯(lián)消費(fèi)金融仍舊在定價(jià)、催收等老問(wèn)題上重復(fù)摔跟頭。黑貓投訴網(wǎng)站顯示，關(guān)于招聯(lián)金融的投訴量高達(dá)1.7萬(wàn)條，其中多數(shù)提及暴力催收、個(gè)人信息泄露等問(wèn)題。

同樣遭到大額罰金的還有金美信消費(fèi)金融。2021年10月，金美信消費(fèi)金融因信貸管理制度機(jī)制存在缺陷、貸款管理不盡職導(dǎo)致部分貸款資金被挪用等違法違規(guī)事實(shí)，被廈門(mén)銀保監(jiān)局處以罰款290萬(wàn)元。

在強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)之下，監(jiān)管對(duì)于存在違規(guī)業(yè)務(wù)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)“零容忍”，許多消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)被開(kāi)罰單或點(diǎn)名。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于2021年銀行保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)。興業(yè)消費(fèi)金融公司368件，位居首位。

黑龍江銀保監(jiān)局發(fā)布2021年全省銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)。據(jù)披露，哈銀消費(fèi)金融2021年的消費(fèi)投訴量為163件，較上年同期的37件同比增幅達(dá)340.54%。

河北銀保監(jiān)局辦公室發(fā)布的關(guān)于2021年第四季度全省銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)顯示，河北幸福消費(fèi)金融公司的投訴量居非銀行金融機(jī)構(gòu)首位，占非銀行金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)投訴總量的69.70%；在被客戶(hù)投訴個(gè)人征信報(bào)告出現(xiàn)侮辱字眼之后，晉商消金兩次被央行約談以及被暫停征信系統(tǒng)查詢(xún)權(quán)限，責(zé)成內(nèi)部整改。

在互聯(lián)網(wǎng)投訴平臺(tái)上，消費(fèi)金融公司被投訴最多的是貸款年華利率過(guò)高、催收、違規(guī)收集用戶(hù)信息等傳統(tǒng)“老大難”問(wèn)題。哈銀消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)頻繁“上榜”。

在黑貓投訴平臺(tái)，有關(guān)北銀消費(fèi)金融的投訴多達(dá)八百余條。有關(guān)哈銀消費(fèi)金融的投訴包括催收不當(dāng)、因無(wú)法登陸導(dǎo)致延期還款、收取賬戶(hù)管理費(fèi)、銷(xiāo)戶(hù)難等。

雖然國(guó)家三令五申，要求不得超過(guò)24%的紅線，但仍有機(jī)構(gòu)通過(guò)各種“曲徑”獲取超出規(guī)定的收益。

而從“某乎”平臺(tái)與黑貓投訴平臺(tái)上來(lái)看，蒙商消費(fèi)金融似乎并未推行利率下行，眾多用戶(hù)的綜合年化利率均高于35%。

此外，培訓(xùn)貸、首付貸、教育和醫(yī)美分期貸等等社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題都能夠牽扯出消費(fèi)金融公司的種種不合規(guī)行為。

結(jié)束了野蠻生長(zhǎng)，消費(fèi)金融公司的各種行為將被放到放大鏡下仔細(xì)揣摩，受到嚴(yán)苛監(jiān)督，行業(yè)合規(guī)路還很漫長(zhǎng)，仍是當(dāng)務(wù)之急。