出品｜WEMONEY研究室

文｜文心

近日，螞蟻、平安等巨頭旗下的金融科技公司紛紛在汽車金融板塊進行了活躍布局，給本來熱鬧的汽車金融市場又添了一把火。

金融科技公司入局汽車金融大PK，導流or自營？

近期支付寶上線了一款車抵貸產品“星選車貸”，為用戶提供最高額度100萬元、最長期限4年的車抵貸產品。該產品是由螞蟻星河與合作伙伴共同推出的產品。螞蟻星河提供信息服務、在線申請入口，實際的貸款融資服務由合作持牌金融機構提供，額度、期限、利率等均以實際審批結果為準。

這種導流模式一向是支付寶的強項。作為國內最大的電商平臺，支付寶背靠巨大的線上流量優勢，助貸業務做的風生水起，在消費場景的布局非常廣泛。

前幾年，在斷直連、持牌經營等嚴監管趨勢下，各大互聯網平臺的助貸業務進行了一波整改。監管發文明確，“斷開支付工具與其他金融產品的不當鏈接”，矛頭指向“花唄”“白條”等“類信用卡”模式的助貸產品。此前，市場傳聞“加強商業銀行互聯網助貸業務管理”的文件正在征求意見。

經歷了一系列規范后，平臺與金融的分工逐漸明晰：金融業務趨向持牌合規，暫無牌照的業務，助貸業務逐漸回歸“導流”功能。

螞蟻這樣擁有巨大流量的互聯網平臺以導流模式進軍車抵貸市場，顯然是借助了自身的流量優勢。而像信也科技、嘉銀科技等一些互金平臺則據傳將以自營模式開展汽車金融業務。

與此同時，另一重量級的金融科技選手——平安旗下金融壹賬通也在汽車金融板塊顯示了非常活躍的動態。近期一是推出為金融機構打造的金捷盈數智化汽車金融解決方案，功能包括新車、二手車金融場景的營銷、風控、審批、抵押、放款、貸后管理在內的汽融業務全鏈路智能服務；同時金融壹賬通與CIMB集團披露將打造東南亞汽車金融數字化新生態。

螞蟻、金融壹賬通、信也科技這幾家平臺是不同類型金融科技公司的代表，從它們布局汽車金融業務的不同模式上，可以看出各家平臺也是基于各自優劣勢做出的不同戰略選擇。模式不同，優勢同，切入點也不同。

金融科技入局汽車金融，找準定位、選對路徑是關鍵

眾多金融科技公司在汽車金融領域積極布局，一方面是由于汽車金融市場的廣闊前景對各市場主體都極具吸引力。但汽車金融市場的激烈競爭也是有目共睹。金融科技公司要想在這一市場分一杯羹，也并不是那么輕松。

幾家機構的不同選擇，也是當前金融科技與汽車金融融合發展的幾種主流模式。幾種模式各有利弊，需要結合機構本身的優勢與平臺特點。

比如導流模式，盡管越來越多的機構想從貸款業務中分得一杯羹，但隨著中國人口紅利的消失，各平臺流量似乎已達到天花板，各平臺從增量階段逐漸步入向存量階段。有些互聯網平臺的導流效果也沒有想象中那么美好，另外也要看客戶的契合度。

隨著監管趨嚴，對導流助貸業務都有更加嚴格的限制，各平臺助貸導流業務面臨整改。上海金融與發展實驗室特聘高級研究員任濤表示，金融機構與互聯網平臺合作，涉及客群、場景、資金以及風險等各環節之間的隔離，需要更加注重穿透與持續性監管。金融機構在從事這類業務時，應搭建自身風控模式和手段，避免風險評估與管理“空心化”，按照適度分散原則審慎選擇合作平臺，以避免對單一平臺產生過度依賴。

對于自身沒有流量的平臺，在和流量平臺合作時，也面臨獲客成本不斷高企的壓力。因此，這類平臺擺脫對第三方流量渠道的依賴，自建自營拓客渠道，顯的尤為重要。而走半自營或純自營的路徑，對機構最直接的好處便是將發展的主動權牢牢掌握在自己手中。但平臺構建自營渠道，需要在風控能力、運營能力、獲客能力上有較強的綜合實力，前期投入和積累的周期也會比較長。

而像金融壹賬通通過技術解決方案輸出，也是當下很多以科技能力為底座的機構切入汽車金融市場的不錯轉型路徑。除了現有的三方數據公司提供科技輸出--數據、模型等服務外，不少助貸金融科技平臺也在積極的對外開展科技輸出。頭部機構的科技輸出條線負責人表示這塊收益豐厚。

比如螞蟻集團雖然不再輸出芝麻分等，但是推出了蟻盾(ZOLOZ)，依托螞蟻集團十多年沉淀的互聯網安全能力與經驗，提供身份安全、業務安全、產業風控、合規安全等全鏈路風控產品與服務。

汽車金融與金融科技融合發展帶來雙贏局面

中國汽車金融自1995年第一單汽車消費貸款投放，在我國有近30年發展歷史，發展到現在，有著相對完善的監管和較為成熟的市場。今年9月14日，國家金融監管總局發布《關于促進非銀行金融機構支持大規模設備更新和消費品以舊換新行動的通知》指出，鼓勵汽車金融公司提供相關汽車金融服務。在依法合規、風險可控前提下，鼓勵適當降低汽車貸款首付比例，合理確定汽車貸款期限、信貸額度，降低汽車消費門檻等，豐富汽車金融產品供給。汽車消費有望迎來新一輪的政策紅利期。

政策大力扶持下，一個新萬億市場正在騰飛。

據公開數據，中國汽車金融市場規模預計在2024至2029年間持續上升，2029年市場規模將突破6.8萬億元，2024-2029年的復合年增長率達到15.3%。

一方面，汽車金融巨大的市場成為金融科技發展的豐厚沃土，為金融科技應用提供了廣闊場景。另一方面，金融科技的賦能更會為汽車金融市場的騰飛助添強勁的動力，并成為機構在激烈競爭市場中構筑強大競爭力的關鍵。金融科技將深度融入汽車金融市場，通過數智化推動服務模式和產品創新，已是行業不可逆轉的趨勢。隨著金融科技在金融服務全鏈路中的加速滲透，汽車金融行業已進入智能化轉型升級的關鍵時期。

汽車金融業務正積極擁抱數智化科技，以此拓寬金融產品的獲客之路，并大力提升轉化率。在汽車金融的貸前準入、貸中審批及貸后監控等關鍵環節，數智化風控技術與智能化風控模型正發揮著巨大作用，筑起風控全流程閉環管理防線，進一步提升了信貸風控能力。

行業內的觀察家預測，未來將有更多的金融科技企業緊跟這一發展趨勢。隨著汽車金融市場的邊界不斷拓寬，以及新能源汽車市場的蓬勃壯大，預計金融科技企業將紛紛涌入這一領域。尤其是在新能源汽車金融領域，隨著消費者對新能源汽車需求的日益增長，專為新能源汽車設計的金融產品將成為市場上的新寵。

中國汽車流通協會商用車專業委員會秘書長鐘渭平分析，應關注新能源汽車金融發展：應加大對新能源汽車金融的支持力度，降低融資成本，助力新能源汽車產業的快速增長。

事實上，已有金融科技公司加碼新能源汽車市場。據某金融科技公司相關負責人介紹，該公司去年開始加大對新能源車消費金融的扶持力度。 越來越多的消費者選擇購買新能源車，而傳統的金融機構貸款產品往往沒有對新能源車持傾斜態度，這為金融科技公司提供了差異化的獲客來源。

然而在汽車金融這一領域內，存在著眾多的市場參與者，諸如商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司以及互聯網金融平臺等，它們共同構成了一個競爭激烈的市場格局。

聯合資信近期發布的《2024年汽車金融行業分析》中指出，商業銀行依托于其較低的資金成本以及廣泛的渠道網點布局，是汽車金融公司最大的競爭對手。汽車金融公司能夠得到集團在客源、貼息、資金和風控系統等方面的支持，與商業銀行相比具有較強的專業性、高效的審批流程和靈活的產品類型。

從市場的構成來分析，商業銀行無疑是汽車金融市場中的領軍者，其市場份額已經過半。汽車金融公司和融資租賃公司雖然也占據了一席之地，但與商業銀行相比，仍存在一定的差距。而互聯網金融或金融科技公司，則作為一股新興勢力，正在逐漸嶄露頭角。

此前金融科技公司一般以導流為主，如果要做自營車抵業務，對于平臺的風控能力、不良處置能力、資金能力都提出了更高要求。