近日消息，字節(jié)跳動旗下“深圳市中融小額貸款有限公司“ ，注冊資本從50億增資至90億。成為僅次于螞蟻的第二大注資規(guī)模的小貸公司。

這與2021年10月13日“深圳今日頭條科技有限公司“入股“中融小貸“，僅僅過去6個月。距離2021年6月10日“中融小貸”注冊資本從30億增資至50億，僅僅過去10個月。

“中融小貸”頻繁增資，與短期內字節(jié)跳動難以主導成立消費金融公司有很大關系。

招兵買馬，組建金融業(yè)務團隊

2020年開始字節(jié)發(fā)力消費金融領域，廣吸人才，入股并增資中融小貸。考慮到2020年8月獲得支付牌照（武漢合眾易寶科技有限公司），字節(jié)跳動的金融版圖擁有了互聯網小貸、支付機構等金融牌照后，就差銀行和消費金融牌照了。

字節(jié)跳動本身沒有金融血統(tǒng)，金融業(yè)務團隊大多是通過外聘組成，目前字節(jié)消費金融板塊有兩大負責人，都是在2020年加盟字節(jié)的周波和丁博尋。

周波負責推動字節(jié)跳動消費金融牌照的落地。周波曾歷任中騰信（小花借款）負責人、度小滿金融(原百度金融)信貸業(yè)務部總經理。

丁博尋負責小貸業(yè)務和產品，目前擔任中融小貸的法人代表和董事長。其曾擔任百信銀行的消費金融業(yè)務總監(jiān)。

相親持牌機構

目前字節(jié)跳動有三款金融產品：

一是 “DOU分期”：抖音電商消費分期業(yè)務，其運營主體為深圳市中融小額貸款有限公司（“中融小貸”）。

二是“放心借”：為持牌金融機構提供貸款導流服務，本質是現金貸款。運營公司北京未來視界科技有限公司（簡稱“未來視界”）是今日頭條全資子公司。

三是“備用金”：短期小額現金貸產品，起初是以助貸形式展業(yè)，后面逐漸轉為自營產品。

字節(jié)跳動通過邊做邊申請的方式進行業(yè)務探索，分期、助貸和現金貸業(yè)務均有涉獵，從業(yè)務發(fā)展成績來看應該是比較滿意，所以拿到消費金融牌照也很快提上日程。

從去年開始，字節(jié)就已經上馬尋求消費金融牌照的目標，周波最先推動字節(jié)跳動與老東家中騰信聯合申請消費金融牌照，但還是因為“門檻硬傷”問題所流產。

此后，「消費金融頻道」根據接近字節(jié)跳動人士獲悉，因為華融消費金融出清，字節(jié)跳動試圖入股，最后被寧波銀行收入囊中，此后又與捷信消費金融洽談入股，但沒有取得滿意進展。

我們分析原因可能是字節(jié)跳動的目標是獲取一家持牌消費金融公司的控制權，但還是因為其作為“主要出資人”資格還不夠，沒有取得監(jiān)管機構的認可。

字節(jié)拿消金牌照的三個門檻

字節(jié)跳動作為僅次于阿里騰訊的互聯網巨頭，流量、用戶、場景都不缺，而且在直播電商領域一騎絕塵，相較于市場上年的有互聯網公司背景的持牌消費金融機構，字節(jié)跳動作為出資方按理說是有著先天優(yōu)勢的。

那么字節(jié)跳動所面臨的難點都有哪些呢？

我們梳理《消費金融公司試點管理辦法》后發(fā)現有三座大山：

一、雖然字節(jié)跳動滿足資本實力和收入等滿足相關條件，但從業(yè)經驗和主營業(yè)務方面沒什么優(yōu)勢。

第七條規(guī)定消費金融公司的出資人應當為中國境內外依法設立的企業(yè)法人，并分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資數額最多并且出資額不低于擬設消費金融公司全部股本30%的出資人，一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。

前款所稱主要出資人須為境內外金融機構或主營業(yè)務為提供適合消費貸款業(yè)務產品的境內非金融企業(yè)。

所以看來，字節(jié)跳動的相關企業(yè)、抖音電商等業(yè)務發(fā)展雖然快，但不符合“主營業(yè)務為提供適合消費貸款業(yè)務產品的境內非金融企業(yè)”，無法作為“主要出資人”。

二、字節(jié)符合非金融企業(yè)作為主要出資人的條件，但缺乏經驗條件。

第八條 金融機構作為消費金融公司主要出資人，應當具備下列條件：

(一)具有5年以上消費金融領域的從業(yè)經驗；

(二)最近1年年末總資產不低于600億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣(合并會計報表口徑)；

(三)財務狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利(合并會計報表口徑)；

第九條 非金融企業(yè)作為消費金融公司主要出資人，應當具備下列條件：

(一)最近1年營業(yè)收入不低于300億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣(合并會計報表口徑)；

(二)最近1年年末凈資產不低于資產總額的30%(合并會計報表口徑)；

(三)財務狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利(合并會計報表口徑)；

第十一條 消費金融公司至少應當有1名具備5年以上消費金融業(yè)務管理和風險控制經驗，并且出資比例不低于擬設消費金融公司全部股本15%的出資人。

對照要求，字節(jié)跳動的旗下小貸，不符合“第八條”，雖說第九條非金融企業(yè)作為消費金融公司主要出資人條件要求，字節(jié)跳動是可以滿足的，但是第十一條要求5年以上的消費金融業(yè)務管理和風控經驗，依照字節(jié)跳動近些年才涉獵金融業(yè)務，很明顯這點不滿足。

三、政策收縮，消費金融領域的牌照發(fā)放是緊縮的大背景，或是監(jiān)管出于對平臺經濟的嚴控，門檻奇高，目前存量30家消費金融業(yè)務規(guī)模還不夠大，尾部機構常年不盈利，行業(yè)發(fā)展并不健康。

以及部分消費金融機構問題頻現、消保客訴問題增多，讓監(jiān)管更加審慎，對于主要出資人的要求會更高。

小貸增資解燃眉之急

其實字節(jié)跳動完全可以放棄追求“主要出資人”的身份目標，先作為小股東參與消費金融公司的籌備，等未來抖音等業(yè)務場景進一步成熟、放大之后，并滿足5年以上消費金融領域的從業(yè)經驗后再獨立申請消費金融牌照。

雖然說獲得消費金融牌照只是時間的問題，但現To C和To B業(yè)務快速發(fā)展，急迫需要牌照支持，退一步，先把旗下中融小貸增資再說。

根據監(jiān)管發(fā)布的網絡小貸征求意見稿要求，在聯合貸款中，網絡小額貸款公司的出資比例不得低于30%。網絡小貸公司總杠桿不得超過5倍。增資后的中融小貸可以做到1500億左右的貸款規(guī)模。

最后，短期內字節(jié)跳動或難以主導成立消費金融公司，中融小貸增資至90億后或可以解決短期資金問題，長期還是要努力參股銀行或消費金融公司來破局，畢竟消費金融牌照可以做到10倍杠桿，有更大規(guī)模的資金來支撐龐大的前端場景。

其實，做個快樂的小股東也挺好。